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融資擔保2015：生存壓力仍大 行業洗牌加劇

　　盡管利好政策一再出臺，甚至迎來國家層面的高度關注，但融資擔保從業者仍然感到“最困難的日子遠未過去”。一方面，我國經濟下行壓力導致融資擔保代償壓力增大，一些機構面臨生存壓力；另一方面，實現有質量的發展，融資擔保機構在業務模式方面的探索還有很長的路要走。

　　回首2015年，融資擔保業在國家層面得以“正名”，一些行業的先行者已經嗅到發展良機，開始走出一條適合自身優勢以及行業特色的發展之路，可以看到，強者恒強、弱者愈弱的“馬太效應”在行業充分體現。

　　融資擔保得以“正名”

　　從政策層面看，2015年，相關融資擔保行業的利好政策紛至沓來。

　　2015年8月，國務院《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》出臺，業內稱“43號文”，這一文件令擔保業極大鼓舞。“43號文”第一次明確融資擔保是普惠金融體系的重要組成部分，充分肯定了融資擔保對支持小微企業，扶助“三農”，促進大眾創業、萬眾創新等方面具有重要作用。

　　另外，根據2015年央行等部門聯合下發的《金融業企業劃型標準規定》，融資擔保公司參照該規定中“除貸款公司、小額貸款公司、典當行以外的其他金融機構”標準劃分類型，困擾擔保行業已久的“擔保是否是金融”這一歷史問題或成定論。

　　不僅如此，2015年8月12日，《融資擔保公司管理條例》公開征求社會意見。從過去的管理辦法上升到條例，是適應當前和未來行業發展和監管的實際需要，同時，融資擔保行業立法層級提升，也表明融資擔保行業未來健康發展將有良好的法制保障。

　　八仙過海各顯神通

　　伴隨諸多利好，融資擔保行業在規范中發展，一批擔保機構快速壯大。數據顯示，行業平均資本從0.75億元提高到1.17億元，注冊資本１億元以上的擔保機構占比從31.4％上升到58.8％，注冊資本10億元以上的機構數量從２９家增加到75家，最大的機構注冊資本已達到120多億元，有的已經在信用等級要求較高的債券發行市場上占得一席之地，還有的實現了境外和新三板上市，基本形成不同所有制、不同功能、大中小規模機構并存以及相互補充、適度競爭的機構體系。

　　從今年12月來看，先后有兩家機構上市，分別是中投保和中盈盛達。根據中投保此前公開披露的《公開轉讓說明書》，截至2015年6月底，中投保注冊資本達45億元，資產總額達110.44億元，2013年、2014年以及2015年1-6月，分別實現營業收入12.26億元、14.78億元、6.17億元。按照注冊資本排名，中投保在目前新三板所有掛牌公司中位居第二。同時，在資產總額、凈資產以及凈利潤等方面，該公司也表現搶眼，多項指標位列前十。中盈盛達表示，公司是首家在國際資本市場完成主板上市的中國融資擔保公司，是國內第一家以融資擔保作為主體上市的公司，也是國際資本市場上第一家在股票簡稱中使用“融資擔保”字樣的機構。

　　除了在公開市場亮相，還有包括安徽擔保、西部擔保等機構開始探索符合自身發展需求的模式。如安徽擔保的“4321”代償分擔新模式，即原保機構、省級再擔保機構、銀行、地方政府按照4：3：2：1比例承擔代償責任；西部擔保以投行思維運營擔保公司，在寧夏地區開創性推廣“零保證金”模式。

　　風險難題不容忽視

　　在“減量增質”、做精做強的指揮棒下，行業洗牌的趨勢仍在加劇，兩極分化下的優勝劣汰在所難免。“要想在擔保行業生存，最終比拼的是經營能力。如果大而不強，照樣可能被市場淘汰。”一位業內人士說。

　　擔保機構數量過多仍是當前擔保行業亟待解決的問題之一。銀監會相關負責人表示，除通過相關法規條例吊銷一些違法違規機構的經營許可證，或通過市場倒逼一些難以經營下去的擔保機構自動退出外，還可以借助大力發展政策性、政府性擔保機構的契機，通過收購、兼并重組等方式，加強資本混合，調整優化資本結構和性質，推動擔保機構的“減量增質”。

　　與此同時，當下經濟發展在新舊動能轉換、重質增效等因素的影響下，一些傳統企業經營困難，導致擔保機構代償持續大幅增加，形勢仍不容樂觀。銀監會相關數據顯示，2014年全行業新增代償415億元，年末代償余額達到661億元，同比增長59.3％；擔保代償率2.17％，為統計以來最高水平。今年上半年從銀行擔保貸款數據來看，代償金額和戶數繼續大幅上升，同比分別增長了246.68％和16.1％。

　　業內認為，相對于既經營資產又經營負債的銀行業來說，只經營負債的擔保行業騰挪空間有限，而風險卻相對較高。這更考驗擔保機構的綜合能力。值得注意的是，盡管經濟下行壓力不小，但當前就業、收入、環境等指標呈現較好勢頭，經濟運行內生動力、抗波動能力逐步增強。結構調整初顯成效，服務業在GDP中的比重首次超過第二產業，消費對經濟增長的貢獻已成主要力量。另外，大眾創業、萬眾創新如火如荼，互聯網技術與產業的高度融合，帶動了新產業、新業態的快速發展，催生了大量新的產品、市場和服務機會，這對融資擔保行業既是機會，也是挑戰。這些最終是否會帶來真正的收益，還得看風險控制能力如何。因此，做擔保與做其他金融一樣，風險控制能力仍是核心。

　　

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　　2015年8月13日，國務院印發了經李克強總理簽批的《國務院關于促進融資擔保行業加快發展的意見》（（以下簡稱《意見》）。《意見》強調融資擔保行業服務小微企業和“三農”的普惠性質，明確發展主要服務小微企業和“三農”的新型融資擔保行業，提出小微企業和“三農”融資擔保在保戶數占比五年內達到不低于60%和融資擔保機構體系、監管制度體系、政策扶持體系建設等發展目標。隨著《意見》的出臺和融資擔保主業的定位進一步精準，專注服務小微企業和“三農”的融資擔保行業將進入全面快速發展的快車道，進而有效地發揮普惠金融主力軍作用。